finansowaedukacja.pl    

Akcje cykliczne i niecykliczne

Akcje cykliczne i niecykliczne: Przegląd
Terminy cykliczne i niecykliczne odnoszą się do tego, jak blisko cena akcji spółki jest skorelowana z wahaniami gospodarki. Akcje cykliczne i ich spółki mają bezpośredni związek z gospodarką, podczas gdy akcje niecykliczne wielokrotnie osiągają lepsze wyniki od rynku, gdy wzrost gospodarczy ulega spowolnieniu.

Inwestorzy nie mogą kontrolować cykli gospodarki, ale mogą dostosować swoje praktyki inwestycyjne do jej wzlotów i upadków. Dostosowanie się do przemian gospodarczych wymaga zrozumienia, w jaki sposób branże są powiązane z gospodarką. Istnieją zasadnicze różnice pomiędzy spółkami, które odczuwają skutki szerokich zmian gospodarczych, a tymi, które są na nie praktycznie odporne.

Akcje cykliczne
Spółki cykliczne podążają za trendami w całej gospodarce, co sprawia, że ceny ich akcji są bardzo zmienne. Kiedy gospodarka się rozwija, ceny akcji spółek cyklicznych rosną. Kiedy gospodarka się pogarsza, ceny ich akcji spadają. Podążają one za wszystkimi cyklami gospodarki od ekspansji, szczytu i recesji aż do ożywienia.

Akcje cykliczne reprezentują spółki, które produkują lub sprzedają artykuły i usługi uznaniowe, na które jest popyt, gdy gospodarka ma się dobrze. Obejmują one restauracje, sieci hoteli, linie lotnicze, meble, sprzedawców detalicznych odzieży z wyższej półki oraz producentów samochodów. Są to również towary i usługi, które ludzie tną w pierwszej kolejności, gdy czasy są trudne.

Kiedy ludzie zwlekają lub przestają kupować rzeczy zbędne, spadają przychody firm, które je produkują i sprzedają. To z kolei wywiera presję na ceny ich akcji, które zaczynają spadać. W przypadku długotrwałej dekoniunktury niektóre z tych firm mogą nawet zakończyć działalność.

NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI
Branże cykliczne wytwarzają lub sprzedają produkty, bez których możemy żyć lub odkładać ich zakup na później, gdy czasy są trudne. Przykłady: podróże i budownictwo.
Branże niecykliczne wytwarzają lub sprzedają produkty podstawowe, których używamy nawet wtedy, gdy pieniądze są ograniczone. Przykładem są przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i mydło.
Akcje cykliczne rosną i maleją wraz z gospodarką. Akcje niecykliczne przynoszą stałe zyski w dobrych i złych czasach.
Inwestorzy mogą napotkać na trudne do przewidzenia okazje w akcjach cyklicznych ze względu na ich korelację z gospodarką. Ponieważ trudno jest przewidzieć wzloty i upadki cyklu gospodarczego, trudno jest zgadnąć, jak dobrze będą sobie radzić akcje cykliczne.

Akcje niecykliczne
Akcje niecykliczne wielokrotnie osiągają lepsze wyniki od rynku, gdy wzrost gospodarczy ulega spowolnieniu.

Niecykliczne papiery wartościowe są generalnie zyskowne niezależnie od trendów gospodarczych, ponieważ produkują lub dystrybuują dobra i usługi, których zawsze potrzebujemy, w tym takie rzeczy jak żywność, energia, woda i gaz.

Akcje spółek, które produkują te dobra i usługi, są również nazywane akcjami defensywnymi, ponieważ mogą one chronić inwestorów przed skutkami spowolnienia gospodarczego. Są one doskonałym miejscem do inwestowania, gdy perspektywy gospodarcze są niekorzystne.

Na przykład, nietrwałe artykuły gospodarstwa domowego, takie jak pasta do zębów, mydło, szampon i płyn do mycia naczyń mogą nie wydawać się niezbędne, ale naprawdę nie można z nich rezygnować. Większość ludzi nie czuje, że może czekać do przyszłego roku, aby umyć się mydłem pod prysznicem.

Przedsiębiorstwo użyteczności publicznej jest kolejnym przykładem przedsiębiorstwa niecyklicznego. Ludzie potrzebują prądu i ciepła dla siebie i swoich rodzin. Świadcząc usługi, które są stale wykorzystywane, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej rozwijają się konserwatywnie i nie podlegają dramatycznym wahaniom.

Jest to kluczowy fakt dotyczący akcji niecyklicznych. Zapewniają one bezpieczeństwo, ale nie będą gwałtownie drożeć, gdy gospodarka będzie się rozwijać.

Inwestowanie w akcje niecykliczne jest dobrym sposobem na uniknięcie strat, gdy cierpią spółki o wysokiej cykliczności.

Szczególne względy
Poniżej znajduje się wykres przedstawiający wyniki wysoce cyklicznej spółki, Ford Motor Co. (linia niebieska), oraz klasycznej spółki niecyklicznej, Florida Public Utilities Co. Ltd. (linia czerwona). Wykres ten wyraźnie pokazuje, jak cena akcji każdej z tych spółek reaguje na pogorszenie koniunktury gospodarczej.

15 marca 2021